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基金军工走势

根据同花顺数据,今年以来华商基金业绩很惨淡。在股票型与混合型基金净值跌幅top20中独揽了5个席位,其中还有华商总经理梁永强亲自操刀的4只产品。

华商万众创新、华商未来主题、华商新锐产业、华商主题精选以及华商动态阿尔法,分别以-17.52%、-17.30%、-15.96%、-15.43%、-14.41%回报率跻身跌幅最大的前20名产品。

一家基金公司的总经理,想来业绩水平不会太差。为什么会有如此的业绩表现呢?原因就在于,死磕军工板块。梁永强管理的4只基金都押宝军工股。

基金军工走势

一季度军工股占净值比top10股基;牛熊交易室,wind资讯

四只基金持有航天长、四创电子、洪都航空、中航电测、航天科技、航天通信、航发科技等军工股。但是今年4月以来,军工指数一泻千里。

今年军工的表现有些令人丧气,截至2017年6月19日,中证军工指数跌幅已达12%。此前华泰证券的军工行业分析师王宗超不无唏嘘的感慨茅台、五粮液和洋河三瓶的市值就可以买下整个军工行业了。在军工表现如此的情况下,这些大举配置军工板块的基金,是对军工板块的“豪赌”,还是对自己选股能力的自信呢?

牛熊交易室统计了中证军工指数从2013年以来的净值表现。首先我们发现军工行情的启动对事件驱动非常依赖,比如2013年至2015年牛市终结军工板块的表现都很出色。

基金军工走势

中证军工指数走势图;牛熊交易室,wind资讯

就如华泰证券的王宗超所说,熊市中军工没有业绩,容易被杀估值。所以,2017年以来,在以消费股为代表的大盘蓝筹强势上涨的同时,军工板股却大面积惨跌。牛熊交易室统计了军工板块个股2017以来的股价涨跌幅情况,可知军工板块的表现确实惨淡,多数个股跌幅超过了10%。

虽然今年消息面上利好不断但是军工股却是一跌再跌,以消费股为代表的大蓝筹却广受市场欢迎。当a股震荡,缺乏明显的赚钱效应时,投资者避险情绪更重,公募基金于是抱团取暖,选择消费股,贵州茅台、美的集团等 “漂亮50”更是不断创新高。而梁永强管理的这四只产品重仓股却都指向了军工板块,大跌也就好理解了。

中证军工指数今日迎来三连阳,上涨0.60%,收于9421.22点。这也是6月以来的第13个收涨日。然而6月的回暖并无法弥补上半年整体低迷的行情,军工主题基金业深受其苦。Wind数据统计显示,在57只航天军工主题基金中,今年以来42只出现了亏损,占比73.68%。

广发中证军工ETF基金经理刘杰表示:“短期和长期看,军工行业值得关注。但在中期上,军工行业受周边局势、行业政策以及市场情绪影响较大,不确定较高,不好预测中期行情表现。”

军工行情略有回暖

自6月1日中证军工指数跌至今年收盘最低点的8725.13点以来,军工行情开始展现出回暖迹象。截至今日(6月27日)收盘,中证军工指数涨幅为0.60%,收于9421.22点。

然而,半年末的略有回暖显然无法掩盖长达半年的低迷。进入2017年的一季度,军工行情整体震荡。自4月12日以来,军工开始持续下跌。今年至今,中证军工指数整体跌幅为14.41%,而同期上证指数上涨1.76%。

查阅资料获悉,中证军工指数共有67只成份股。今年至今,除3只股票停盘外,仅有6只股票收涨。其中,凌云股份以46.94%的涨幅居于首位,航天电子涨13.58%居于次席。相比之下,在余下58只收跌的股票中,跌幅在10%以上的股票有43只,其中就包括6只跌幅在30%以上的股票。

军工股的涨跌影响着军工主题基金的表现。截至目前,市场上共有57只航天军工主题基金(各份额分开计算),其中混合型基金39只,股票型基金6只,被动指数型基金12只。

Wind数据统计显示,在57只航天军工主题基金中,今年以来42只出现了亏损,占比73.68%,金鹰核心资源亏损25.22%居首。被动跟踪军工指数的12只指数型基金全军覆没,收益均告负。

值得注意的是,受益于6月行情,6月1日以来,57只航天军工主题基金均取得正收益。

中短期军工行情看好

中金公司27日发布策略研报,认为当前我国军工行业整体估值处于近几年偏低水平,2017年下半年有望在武器装备升级、军工科研院所改革政策破冰、军工国企混改实质突破的驱动下实现超额收益。中证军工指数估值已调整至近3年、近5年估值中枢下方,处于相对被低估位置。建议配置低估值行业龙头及优质民参军标的。

“目前军民融合主题或已进入可积极配置的阶段,长期来看,产业趋势较为明确,空间巨大;放眼中期,军工招投标预期有望看到好转;而八一建军节的临近,以及近期军工相关的重磅会议都将聚焦市场的目光。而对于缺乏股市投资经验的普通投资者而言,投资军工主题基金或是一个更佳的选择。”华商基金陆洲称。

广发中证军工ETF基金经理刘杰向蓝鲸表示,“从军工行情上看,近期处于触底反弹阶段,且反弹力度尚在形成当中,更有利于投资者把握。短期和长期看,军工行业值得关注。但在中期上,军工行业受周边局势、行业政策以及市场情绪影响较大,不确定较高,不好预测中期行情表现。”

军工主题基金分为主动管理型基金与被动管理的指数型基金。于投资者而言,在行情上涨时,又该如何选择呢?

“主动管理型军工基金受基金经理主观因素影响较多,同时军工细分领域的选择影响也较大,因此对投资者选择能力的要求较高。而被动型军工产品紧密跟踪标的指数,而标的指数的成分股选择标准较为明确,以及历史收益都可给投资者更多的参考,因此建议大部分投资者还是更多关注被动型军工基金。”刘杰解释称。

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原文链接:http://www.chddh.com/news/122660.html 更新时间:2017-07-03 16:04
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