您当前位置:网站首页 > 新闻热点 >

房地产信托兑付危机

曾经助推信托业快速发展的房产信托,现在俨然已成为一颗定时炸弹,房地产信托似乎面临着空前的兑付危机。今年以来,市场中爆发的房地产信托兑付危机已多达6起。

据了解,房产公司通过信托融资,然后通过房产销售来回笼资金用来偿还本金和利息。但随着近两年房地产销售市场的低迷,资金链的紧张,让房产信托频频触雷。

近日,有媒体爆出渤海信托“安徽大雄特定资产收益权项目集合资金信托计划”或出现兑付危机,因为该信托计划的主要还款来源是安徽大雄华东商贸城三期项目,但该项目至今尚未开盘,而此时离兑付截止日仅半年时间。据悉,该项目是由于融资人新的融资未到位,造成后续工程无法按期完成。

而这并非是唯一一个发生兑付危机的房产信托。在今年5月,光大兴陇信托(原甘肃信托)的房地产信托也出现兑付危机。有投资者公开反映,本应在5月6日到期的“甘肃信托-黄氏控股集团有限公司路桥建筑装饰城二期项目”至今尚未兑付,此项目规模为3亿元,涉及到80多位投资人。

再往前,新华信托于今年1月到期的新华·万邦壹号资产管理计划A类出现无法按期兑付情况,紧接着4月16日到期的新华信托·汇源6号房地产基金集合资金信托计划也宣布延期兑付。

根据2015年第一季度中国信托业协会公布的数据显示,房地产类信托依然是信托行业的五大配置领域之一,尽管后期可能有调整,但主流地位难以改变。因此,房地产信托兑付风险是业内一直关心的问题,随着近期房地产信托成立的逆势增加,有可能加大兑付风险。

对于投资者来说,最关心的是解决兑付的途径。对于实力较强的信托公司,通常会用自有资金或第三方转让的方式进行托底。例如2015年1月底,高达25亿元的平安信托的翔园17号就曾传出兑付危机,后来有消息人士表示,“平安信托这么大的规模,以它们的实力、佳兆业的资产质量,找个第三方接盘并不难。”翔园17号有惊无险度过兑付危机。而一般在合同中规定可以延期兑付的房地产信托,通常都会选择延期,据传新华信托·汇源6号就依照相关条款延长一年 。

当然,对于房地产信托兑付风险的问题,也不能因噎废食,最好还是要看到其积极的一面:房地产信托出现的兑付风险问题基本是点的暴露,暂时不会形成区域性风险和系统性风险。房地产信托一般有充足的土地及现房抵押、股权质押等风控措施,出现极端情况资产处置也相对容易。随着国家对房地产市场的支持,市场逐渐回暖,风险也有可能逐渐释放。

近两年信托行业面临的兑付危机愈演愈烈,整体风险逐渐加大。

早报记者根据媒体公开报道不完全统计,自2013年以来共有十几家信托公司已陷入“兑付危机”,每家平均“踩雷”1单。而中诚信托、安信信托、中信信托、新华信托这四家公司各有2单陷入延期兑付状况。2014年以来,包括中诚信托、中融信托等公司即将有项目恐难兑付完全,引发了信用风险。

从近两年整个信托行业来看,房地产信托无疑是“重灾区”。统计显示,房地产领域的信托风险事件占比较高,矿产信托的卷入金额大。

多路径的“刚性兑付”

所谓“刚性兑付”,指的是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。事实上,国内并没有哪项法律条文规定信托公司进行刚性兑付,这只是信托业一个不成文的规定。

7月24日下午,此前已被媒体多次报道的中诚信托·诚至金开2号以公告形式承认了“延期兑付”的事实。

中诚信托称,未来将继续督促融资方推进下属煤矿的恢复经营生产、二次整合,并寻找受让方、通过法律途径主张权利等方式,以实现信托财产的变现和现金回收。

由此得以窥出,信托公司为完成“刚性兑付”准备了多种路径。2013年以来,被媒体曝出兑付危机的信托公司,通过寻找接盘者、自行垫付资金、变卖融资方抵押资产、诉诸司法程序等方式完成兑付。

例如,2013年3月,媒体报道安信信托一款房地产信托“昆山·联邦国际资产收益财产权信托”未完成兑付,该项目本应于2012年9月23日到期完成本息支付。但融资方一直拖延未予以兑付,安信信托在交涉数次无果后,又迫于信托投资者强大的压力,于2012年9月24日,对信托进行了兑付。随后,该公司通过司法程序走上了漫长讨债路。

而实在迫不得已的情况下,信托公司可能只支付本金来完成“刚性兑付”,如此前闹得沸沸扬扬的中诚信托·诚至金开1号。

一方面是不断加大的“兑付风险”,另一方面是信托公司死扛的“刚性兑付”,业内认为应该逐步解除“刚性兑付”的魔咒。

今年7月8日,中国信托业协会发布的《中国信托业发展报告(2013-2014)》(下称“《报告》”)称,“刚性兑付”已经开始显现负面作用。从信托业长期健康发展角度看,信托公司必须理性对待“刚性兑付”策略,对具备条件的信托项目,应该逐步解除“刚性兑付”的魔咒,即便这样会导致短期阵痛。

房地产信托风险集中

由于房地产行业宏观方面的调控及经济整体下滑等因素,从2013年开始,不少信托公司的房地产信托项目,陆续陷入无法按期兑付的泥潭中。

中国信托业协会在《报告》中称,其依据2013年媒体的公开报道,信托业发生集合资金信托风险事件13起,上述风险项目大多数已进入司法程序,共涉及11家信托公司,项目数量较2012年有所上升。

从信托项目的行业投向看,这13个信托项目风险事件中,涉及房地产信托的有9个,涉及矿产信托的有3个,涉及证券投资信托的有1个;从数量占比看,房地产领域的信托风险事件占比超过60%,是风险爆发的主要领域。

从风险项目的绝对金额看,矿产信托仍是主要风险领域。

中国信托业协会认为,从13个风险事件看,信托项目风险主要来源于四个方面:一是宏观经济下行风险,二是交易对手违约风险,三是信托公司尽职调查不充分风险,四是政策风险。

用益信托统计数据显示,2014年是房地产信托兑付的高峰期,全年集合房地产信托预计到期规模总计为1780亿元。其中,上半年约为807亿元,下半年约为973亿元。而到了2015年,房地产信托必须偿付的金额料达2035亿元人民币。也就是说,房地产信托的风险将持续爆发。

房地产信托兑付危机

相关文章
平安信托兑付危机

2012年4月,平安信托完成的“佳园”系列一款72亿的房地产信托兑付工作,创下了2012年单笔兑付金额最高信托的纪录。 而现在,同属平安信托“佳园”系列的一款36.5亿的信托也即将到期,不过,受房…[阅读]

2015信托兑付危机

光大证券又一信托产品出现兑付违约,这已是本年度第15个宣布无法按合同支付本息的信托产品。2015年信托业进入多事之秋,”刚性兑付“是否会在近期终结? 光大信托连续三支产品违约本金8折兑付 …[阅读]

金鹿财行兑付危机

3月31日,位于金虹桥国际中心的金鹿财行总部,挤满了前来要求兑付的投资者。金鹿财行方面承认,资金链断裂导致到期兑付出现了问题,目前违约的应该有4到5个工作日,累计违约资金在2个亿左右。 …[阅读]

泛亚兑付危机事件

泛亚兑付危机事件”又有新进展,昆明泛亚有色金属交易所(以下简称“泛亚”)再出应对措施,昨日发布的公告显示,泛亚拟通过部分品种退市了结和债务重组这两种措施,化解泛亚目前存在的流动性危…[阅读]

安昊控股兑付危机

昨日,金融视界揭露安昊控股的兑付危机,安昊控股于12月5日在央视投放广告,不到半个月就暴雷了。继E某宝和安昊控股兑付危机之后,我们应该得到的教训是-投资应不看广告看疗效。其实P2P界还有很…[阅读]

《房地产信托兑付危机》一文由长大导航助学网免费提供,来源于网络。本文著作权归作者所有,如果侵犯了您的权益,请及时与我们联系,我们会立即删除!

原文链接:http://www.chddh.com/news/34749.html

长大导航(www.chddh.com)旗下长大导航助学网|陕ICP备11001928号 站长邮箱:admin#chddh.com|

《房地产信托兑付危机》|友情链接:长大导航 应用 电脑 文字 作文 范文 演讲稿 网页游戏 游戏 手机 news 合同 学生 职场